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Smart Money diversificando in oro - Un miliardario investe la metà del suo patrimonio netto

Alcuni grandi investitori vedono segnali di avvertimento in vista dei mercati, ma mantengono le loro posizioni. Il miliardario egiziano Naguib Sawiris sta prendendo provvedimenti: ha messo la metà del suo patrimonio netto di 5,7 miliardi di dollari in oro.

Ha detto in un'intervista lunedì che crede che i prezzi dell'oro aumenteranno ulteriormente, raggiungendo $ 1.800 l'oncia da poco più di $ 1.300 ra, mentre i mercati azionari "sopravvalutati" si sono schiantati.

"Alla fine hai la Cina e loro non smetteranno di consumare. E le persone tendono anche ad andare in oro durante le crisi e siamo pieni di crisi in questo momento ", ha detto Sawiris nel suo ufficio al Cairo affacciato sul Nilo. "Guarda il Medio Oriente e il resto del mondo e il signor Trump non aiuta."

Il presidente Donald Trump sta aiutando Sawiris in un modo, però: se un accordo di pace in Corea del Nord può essere raggiunto, gli investimenti egiziani potrebbero finalmente ripagare. Dopo 10 anni di attesa per rimpatriare facilmente tutti i suoi profitti e controllare la sua compagnia di telefonia mobile, l'uomo secondo più ricco d'Egitto afferma che un accordo gli consentirà di raccogliere alcuni dei suoi guadagni.

"Sto prendendo tutti i colpi, vengo pagato in una valuta che non viene scambiata molto facilmente, ho messo un sacco di soldi e costruito un hotel e fatto molte cose buone lì", ha detto Sawiris, che ha fondato Il primo operatore di telecomunicazioni della Corea del Nord, Koryolink. I costi e i ricavi della compagnia nordcoreana non sono attualmente riconosciuti nel bilancio di Orascom Telecom Media & Technology Holding SAE di Sawiris.

Sawiris nel corso degli anni è stato pressato da "ogni singolo governo occidentale nel mondo" per la sua presenza nel paese colpito da sanzioni internazionali per le sue minacce nucleari, ha detto, ma si considerava un "investitore di buona volontà". Il suo consiglio per i governi e Trump in vista del suo incontro previsto con il leader nordcoreano Kim Jong Un: non farlo arrabbiare e promettere prosperità in cambio di concessioni sul nucleare.

Un incontro di successo tra Kim e il presidente della Corea del Sud Moon Jae-In la scorsa settimana ha spianato la strada a Trump per incontrare il leader nordcoreano per discutere i suoi programmi di armi nucleari e missili balistici. La data e il luogo non sono stati impostati. Un accordo - inafferrabile per quasi sette decenni - aprirebbe la porta a Sawiris per ripristinare i suoi investimenti e possibilmente crearne di nuovi.

"Conosco questi nordcoreani. Sono molto orgogliosi, non cederanno sotto la minaccia e il bullismo. Devi solo sorridere e parlare e sederti e loro verranno attraverso ", ha detto.

Sawiris, figlio di Onsi Sawiris, fondatore di Orascom Construction, ha costruito un nome investendo nel settore delle telecomunicazioni in Egitto e nei mercati meno popolari, tra cui Iraq, Pakistan, Corea del Nord e Bangladesh. Ha acquistato anche Wind Telecomunicazioni in Italia prima di fonderlo, insieme a un certo numero di risorse per le telecomunicazioni, con Veon Ltd. nel 2011.

Da allora Sawiris si è diversificata nel settore finanziario acquistando la banca d'investimento egiziana Beltone Financial Holding e tentando di acquistare CI Capital Holding per creare la più grande banca d'investimenti egiziana. La sua offerta è stata bloccata. Ha anche ampliato nel settore minerario, diventando, con la sua famiglia, il più grande investitore del settore attraverso partecipazioni in Evolution Mining, Endeavour Mining Corporation e La Mancha Resources Inc.

"Ho dovuto convincere mia madre all'inizio", ha detto Sawiris nell'intervista a Bloomberg Television. "È stato un ottimo investimento per me. Recentemente ho venduto una parte delle mie quote di Evolution perché voglio investire ora in America Latina e nell'Europa dell'Est. "

Viene da una famiglia di investitori. Nassef Sawiris, il fratello minore di Naguib e l'uomo più ricco d'Egitto, è il maggiore azionista e amministratore delegato del produttore di fertilizzanti OCI NV. È anche il maggiore azionista della società di costruzioni e ingegneria Orascom Construction Ltd. Ha ri-basato le sue società al di fuori dell'Egitto dopo una disputa fiscale con il governo dei Fratelli Musulmani nel 2013.

Sawiris ha detto che la sua visione dell'Arabia Saudita è stata influenzata negativamente da una repressione della corruzione che ha portato all'arresto di principi e miliardari di alto profilo a novembre. Le autorità devono garantire che ci sia uno stato di diritto, ordine e trasparenza, ha affermato.

Piuttosto, Sawiris sta dando priorità agli investimenti nella sua terra d'origine dopo un programma di riforma sostenuto dal Fondo Monetario Internazionale iniziato nel 2016. Sollevando tutte le restrizioni sulla valuta e tagliando i sussidi, ha aumentato la fiducia degli investitori nell'economia della nazione più popolosa del mondo arabo .

E sta progettando un debutto sugli investimenti nel mercato immobiliare "in piena espansione" in Egitto quest'anno dopo aver assunto un consulente che ha affermato che la domanda è forte, scrollando di dosso le preoccupazioni di una bolla sul mercato.

"Nella mia famiglia stiamo investendo molto in questo momento perché vediamo le opportunità", ha detto. "Non è patriottismo o pubblicità o qualcosa del genere."

Approfondimento: perché dovresti preoccuparti per il riferimento Patek Philippe 3970

Non ricordo la prima volta che ho visto un riferimento Patek Philippe 3970, ma ne ricordo unodel primo, e ha lasciato una buona impressione. Era il 2014 ed ero appena stato promosso da Catalogatore per specialista associato presso Sotheby's. C'era un cliente con cui avevo lavorato in passato che aveva consegnato alcuni pezzi più piccoli. Era sempre cordiale e caloroso, e un giorno mi ha contattato per dirmi che era pronto a consegnare il suo 3970 E in oro giallo. Ho cercato nervosamente comps e ho trovato una stima: $ 60.000 - $ 80.000 con la riserva alla stima bassa. L'asta presto si avvicinò e, con mio grande sgomento, c'era poco interesse per l'orologio. Ho chiamato freneticamente lo speditore la sera prima dell'asta e ho abbassato la riserva per garantire più attività di rilancio - inutile dire che non era felice, e ne ho avuto una buona impressione (come la vita in una casa d'aste, intendiamoci). L'orologio ha finito per vendere $ 68.000 all-in, e dire che lo speditore - e me stesso - erano delusi sarebbe un eufemismo. Fino ad oggi, penso a questa storia ogni volta che sento parlare di un 3970. Non ha frenato il mio amore per l'orologio, ma mi sono sempre chiesto: che succede con il 3970 e perché a nessuno sembra interessarsene?

Il riferimento 3970 è nato nel 1986 (un buon anno di nascita, se posso dirlo anch'io). Bisogna ricordare che gli anni '80 erano un'epoca strana per gli orologi meccanici. I movimenti al quarzo stavano facendo tremare le cose e la gente non si preoccupava solo degli orologi complicati. In effetti, anche i cronografi non erano popolari. Piace, a tutti. Quindi, quando il cronografo del calendario perpetuo del 3970 cadde nel 1986, non era facile per i rivenditori muoversi. Secondo John Reardon, Head of Watches di Christie's e un'autorità su tutto ciò che riguarda Patek Philippe (ha letteralmente scritto i libri, al plurale), i rivenditori non volevano nemmeno portarli da Patek perché erano troppo difficili da vendere. Ma prima di entrare nella popolarità e nel costo di questi orologi, è necessario sapere che cos'è il 3970, in tutte le sue varie incarnazioni.

Il graalest degli orologi a graal potrebbe essere l'acciaio inossidabile Patek Philippe 1518, un predecessore del 3970. Ne sono noti solo quattro esemplari e il più recente venduto per oltre 11 milioni di franchi. Leggi di più su questo orologio epico nell'immersione profonda di Ben qui .

Il 3970 è un cronografo perpetuo del calendario e il successore dell'iconico 2499, che era in produzione dal 1951 al 1986. Prima di allora, il riferimento 1518 occupava il palese titolo di "calendario perpetuo chrono" per Patek. In effetti, il 1518 fu il primo cronografo perpetuo in serie prodotto in serie ( potete leggere di più qui ) ed è una vera icona dell'orologeria del 20 ° secolo.

Il 3970 è stato prodotto in oro bianco, giallo e rosa, oltre al platino. Il case stesso misura 36 mm, che è 1.5 mm più piccolo di quello del 2499. Il downsizing è stato una mossa interessante da parte di Patek. È dotato di un quadrante tradizionale con tre quadranti sussidiarie: indicazione dell'anno bisestile e cronografo con totalizzatore di 30 minuti (alle tre in punto), fasi lunari e data (ore 6) e cronografo totalizzatore 12 ore e secondi correnti (ore nove) ). Ci sono aperture doppie per il giorno della settimana e il mese alle 12, e pulsanti del cronografo rotondi tradizionali che fiancheggiano la corona. Nel complesso, è molto Patek Philippe, e rappresenta un periodo di transizione per il marchio come un pezzo moderno rilasciato dopo grandi personaggi dell'era post-vintage come il 1518 e il 2499, che hanno entrambi raggiunto lo status di Graal.

Al centro del 3970 è il suo movimento - il calibro CH 27-70 Q. Questo calibro è stato il primo movimento Patek non basato su Valjoux mai usato in un cronografo. Invece, era basato sul Lemania 2310, che era anche la base dell'amato movimento calibro 321 usato nei primi Omega Speedmaster. Questo movimento a carica manuale ha una riserva di carica di 60 ore, ed è stato utilizzato anche nei successivi 5970 e 5004 (con funzione rattrapante aggiunta). È un movimento bello e affidabile che è rimasto in uso per l'intero lignaggio del 3970 ed è ancora usato oggi in alcuni pezzi molto speciali come Vacheron's Cornes de Vache . La finitura di questo calibro è eccellente - tutto fatto a mano, ovviamente. Il CH 27-70 Q è stato uno dei migliori movimenti del mondo al momento della produzione e rappresenta un modo di fare molto ginevrino.

Come ho detto prima, il 3970 è nato nel 1986 ed è stato in produzione fino al 2004, il che non è una quantità insignificante di tempo per qualsiasi riferimento Patek nell'età moderna. Il riferimento è suddiviso in quattro serie e ognuna varia leggermente, alcune più rare di altre. I dettagli che cambiano sono tutti estetici e si possono trovare nelle mani, negli indici e nei fondelli.

Sono stati realizzati solo 100 pezzi della prima serie, quindi è il più raro della serie (ad eccezione del 3971). La prima serie era definita dal quadrante argentato, dalle mani in feuille (o foglia), dagli indici dei bastoncini e dai sub-quadranti leggermente sfalsati. Inoltre, ha un solido fondello a scatto e tutti sono stati prodotti esclusivamente in oro giallo - e tutti nel 1986. Inoltre, ci sono un paio che può essere trovato con un braccialetto (#swoon), e per quelli il numero di riferimento è seguito con un -1. Questo vale sia per il 3970 che per il 3971.

C'era un altro riferimento nato accanto al 3970 nel 1986 - il 3971. Questo riferimento era esattamente lo stesso della prima serie 3970 con le mani di feuille , indici di bastone e sotto-quadranti di colore diverso, tuttavia questo riferimento presenta uno schienalino di cristallo zaffiro a scatto . Questo orologio è stato prodotto insieme alla prima e alla seconda serie, ma è stato interrotto dopo. Ci sono meno di 300 riferimenti 3971 mai realizzati, rendendo questo riferimento super-raro da trovare. E con quel fondello a scatto in vetro zaffiro, puoi veramente incolpare chiunque per volere questo?

La seconda serie è stata prodotta dal 1986 al 1991 ed è stata prodotta in oro giallo, rosa e bianco, con alcune anche in platino. Tecnicamente, è noto come 3970E (E = étanche , aka waterproof) a causa del solido fondello a vite. Circa 650 (3970 e 3971) sono stati realizzati in totale, con l'oro bianco è il più raro (ci sono solo sei esempi noti oggi). L'orologio stesso è differenziato dalla prima serie da due fattori: i sub-quadranti sono dello stesso colore del quadrante e il fondello è una solida versione a vite. C'era la possibilità per i clienti di ordinare un fondello a vite zaffiro aggiuntivo, ma questo è raro. Il feuille le mani e gli indici del bastone rimangono gli stessi, e va notato che i casi sono stati rifiniti a mano fino al 1990, rendendo la prima e la seconda serie più desiderabili da collezionare, e di molto.

La terza serie 3970 è quando le cose hanno iniziato a passare a una produzione leggermente più numerosa. È stato realizzato dal 1989 al 1995 circa in tutti e quattro i metalli, con circa 1.350 pezzi totali prodotti. Le differenze principali qui sono che l'orologio è venuto con entrambi i casi di viti e fondello in vetro zaffiro e solido, indici a bastone a punta, e le mani a bastone invece delle lancette a foglia. Inoltre, il quadrante è argento brillante e la stampa è più pesante, rendendolo un pezzo più vivace. Poiché questo è il 3970 più comune, è spesso il meno costoso, con la quarta serie che lo affianca.

Possedere un po 'di oro ed evitare attività sopravvalutate

Il grosso problema qui è che le obbligazioni sono state in un mercato rialzista dall'inizio degli anni '80. In altre parole, i rendimenti (tassi di interesse) sono diminuiti ei prezzi delle obbligazioni sono aumentati.

Questo mercato rialzista delle obbligazioni è stato accompagnato da un mercato rialzista quasi ugualmente longevo in azioni. Le azioni hanno subito incidenti più dolorosi lungo la strada, ma in generale, abbiamo avuto quasi 20 anni di buoni tempi fino al 2000, poi un crollo nel 2003, un rimbalzo nel 2007, un altro crollo nel 2009, e poi quasi un altro decennio di bei tempi.

Quindi la domanda ora è: se i rendimenti obbligazionari si stanno davvero alzando ora (avendo raggiunto livelli mai raggiunti prima), allora cosa implica tutto il resto?

Dopotutto, poiché i rendimenti obbligazionari sono diminuiti, praticamente tutto il resto è salito. È logico. Quando i rendimenti obbligazionari sono al 10%, una proprietà che affitta con un rendimento annuo di circa il 12% non è molto allettante. Quando i rendimenti obbligazionari scendono al 5%, improvvisamente quella proprietà sembra molto più attraente. Di conseguenza, più denaro confluisce nella proprietà (diciamo) e i prezzi salgono (abbassando i rendimenti).

Questo è il meccanismo di base al lavoro qui. Quindi, a sua volta, implica che se i rendimenti dei titoli salgono, allora anche i rendimenti su tutto il resto devono salire. E i rendimenti crescenti sulla maggior parte delle attività (le obbligazioni pagano per lo più un reddito fisso) implicano che entrambi i prezzi devono diminuire oi profitti devono aumentare (o entrambi).

Per esempio, se possiedo una proprietà con un rendimento locativo del 5% e posso ottenere l'8% da un titolo governativo privo di rischio, allora una delle due cose sta per accadere: o spingo l'affitto in modo che io sia guadagnare un rendimento migliore, o il valore di mercato della mia proprietà sta andando a scivolare bruscamente.

O se possiedo una quota che produce il 5%, e posso ottenere l'8% da un titolo governativo, o voglio vedere la gestione aumentare il pagamento dei dividendi, o almeno dimostrare che la redditività è aumentata in modo tale che un più alto il dividendo potrebbe essere finanziato; o il prezzo delle azioni cadrà per riflettere il fatto che stai ottenendo un premio migliore per prendere meno rischi altrove.

L'unico vero modo per ottenere miglioramenti continui nella redditività è attraverso guadagni di produttività - facendo di più con le stesse, o meno, risorse. Quindi, se avremo un boom della produttività, allora potremo far fronte a tassi di interesse più alti e continuare a godere di rendimenti decenti sugli investimenti.

In questo caso, l'aumento dell'inflazione implica che stiamo raggiungendo i limiti di ciò che possiamo attualmente ottenere dalle risorse che vengono utilizzate. L'idea è che le aziende (principalmente) poi investano per aumentare la produttività e l'efficienza, e le cose migliorano.

Quindi se l'inflazione aumenta perché hai una crescita sana che sta guidando una domanda più alta, allora non è così male. L'aumento dei costi di finanziamento potrebbe causare problemi a società e individui eccessivamente indebitati. Ma fintanto che ci sarà la più ampia forza economica, mentre ci saranno alcune buche nella strada, è difficile lamentarsi.

È vero che le azioni tendono a non gradirlo quando l'inflazione inizia a rischiare di sfuggire di mano - forse intorno al 4%. A quel punto, le banche centrali stanno prendendo nota e forse aumentando i costi di finanziamento a breve termine, e alla fine portando il tutto a una battuta d'arresto, poiché tutti coloro che si sono indebitati troppo nel boom devono improvvisamente spendere soldi che non hanno .

Tuttavia, questo è ancora un problema per domani. Soprattutto se la Federal Reserve e altre banche centrali (come sospetto) non si preoccuperebbero di un pochino di inflazione per eliminare gli enormi debiti che abbiamo accumulato negli ultimi anni.

Quello che davvero non vuoi, però, è "stagflazione". È qui che aumenti i costi delle materie prime, accompagnati da una crescita economica debole o inesistente. Questo è ciò che ha caratterizzato gli anni '70, e non è stato divertente per gli investitori.

Questo è il tipo di ambiente che potrebbe essere causato dalle guerre commerciali globali, per esempio. Diventa più difficile e più fare affari gli uni con gli altri, e diventa anche più difficile e più costoso assicurare le forniture di materie prime di cui tutti hanno bisogno. Le vendite diminuiscono, i costi aumentano - questa è una brutta combinazione.

In un certo senso, la stagflazione è ciò che ottieni quando un'economia diventa meno produttiva. I prezzi aumentano mentre l'efficienza si sta deteriorando.

Ci sono tre opzioni principali. Il Tesoro americano sbalza di nuovo la testa contro il marchio del 3%, cade di nuovo in basso e otteniamo una recessione prima che tutto ciò possa diventare un problema. Ritorniamo nella fossa deflazionistica. Penso che sia improbabile.

L'altra opzione è che i rendimenti salgono al di sopra del 3% ed è OK perché ci stiamo imbarcando in un mondo in cui la produttività migliorerà. La tecnologia ci porta sulle soleggiate alture dove lavoratori e robot lavorano insieme in armonia crea un ambiente di lavoro più efficiente e redditizio e le aziende ottengono maggiori profitti, e tutti aumentano gli stipendi e l'inflazione aumenta quanto basta per sbarazzarsi dei debiti ma non abbastanza da renderci tutti infelici. Una nuova età dell'oro.

L'ultima opzione è che i rendimenti superano il 3% perché i prezzi delle materie prime stanno aumentando rapidamente. Stanno crescendo rapidamente perché la globalizzazione si sta svolgendo. Anche i salari cominciano a salire, ma non perché le società abbiano più profitti, ma perché gli elettori sono stanchi di salari in lento aumento e prezzi degli asset in rapida crescita. Così i prezzi delle attività crollano e alcuni gruppi di lavoratori (i più politicamente sensibili) ottengono aumenti salariali, mentre quelli ai margini vengono licenziati.

Sto sperando per l'età d'oro. Ma mi sto preparando per l'opzione meno piacevole. Il mio consiglio su cosa significa per il tuo portafoglio rimane lo stesso.

Nota per gli editori GoldCore: vista la scala del debito nel sistema finanziario globale e minacciando l'economia globale, riteniamo che la stagflazione sia sempre più probabile. In tale scenario, l'oro probabilmente sovraperformerà la maggior parte delle attività come negli anni '70, quando è cresciuto del 2.300% in soli nove anni.

Weekend Round-Up: un genio selvaggio, alcuni brani iconici e un paio di stivali da trekking

Ogni settimana i nostri redattori raccolgono le loro scoperte preferite da Internet e le consigliano proprio qui. Questi non sono articoli su orologi, ma piuttosto esempi eccezionali di giornalismo e narrazione che coprono argomenti dalla moda e l'arte alla tecnologia e ai viaggi. Quindi vai avanti, versati una tazza di caffè, alzati i piedi e accomodati.

Un paio di scarponi da alpinismo che hanno scalato l'Everest nel 1963; pinne che Sylvia Earle indossava quando percorreva il fondo oceanico nel 1980; sandali che hanno fatto un viaggio di 2.000 miglia attraverso la giungla africana. Cosa hanno in comune? Bene, sono stati tutti donati alla National Geographic Society - e apparentemente sono andati meglio di alcuni dei piedi che li hanno occupati.

Alla vigilia del 50 ° anniversario del film, Vox ha prodotto uno sguardo alla musica che ha contribuito a dare forma all'incredibile 2001 di Kubrick : Odissea nello spazio . Ispirato a un recente episodio del podcast I Think You're Interesting , il retroscena musicale del 2001 è complicato e denso come ci si potrebbe aspettare da un progetto fantascientifico di grande budget: è uno strato affascinante nella creazione di un film estremamente influente .

Brittany Nicole Cox si è ritagliata una nicchia professionale inusuale. È una delle pochissime persone in grado di riparare orologi e orologi antichi molto complicati e ha anche una profonda conoscenza degli automi. Se ti sei perso la sua recente lezione a HSNY , questa è l'occasione per scoprire di più sulle sfide e i vantaggi di riportare in vita queste macchine diabolicamente complesse.

Oggi, la NASA lancerà nello spazio il suo lander InSight Mars, iniziando un viaggio di sei mesi verso la superficie marziana. In questo meraviglioso pezzo di realtà aumentata, il New York Times ci mostra ciò che le precedenti missioni della NASA hanno scoperto su Marte, così come quello di InSight, che è attrezzato per guardare in profondità sotto la superficie del pianeta rosso, le speranze di trovare.

L'arte di Picasso non è mai stata pensata per piacere. Evitò le commissioni, dipingendo invece ciò che voleva e aspettandosi che le persone fossero interessate. Quindi, perché lo troviamo così avvincente? Nat Geo scava una nuova serie sul genio di Picasso e sulla vasta influenza creativa che ha lasciato.

L'oro è salito dopo i libri paga non agricoli del previsto peggiori di venerdì prima di invertire i guadagni e poi rimbalzare per chiudere la giornata marginalmente più in alto. La crescita occupazionale degli Stati Uniti è aumentata meno del previsto il mese scorso con l'economia degli Stati Uniti, aggiungendo solo 164.000 posti di lavoro in aprile. Questo era inferiore ai 193.000 posti di lavoro attesi.

L'USDX ha iniziato la settimana in forte rialzo e, una volta superato i suoi 200 dma nelle prime negoziazioni di martedì , sia l'oro che l'argento non sono stati in grado di reggere la pressione di vendita nel mercato dei futures.

Un dollaro USA più forte è venuto nonostante un contesto di indebolimento dei dati economici, le vendite degli Stati Uniti in attesa di vendite, ISM PMI e le buste paga non agricole di venerdì sono state tutte inferiori alle aspettative.

Le prospettive economiche degli Stati Uniti si stanno chiaramente deteriorando, ma sembra che stia ancora sovraperformando i suoi pari globali, compresi il Regno Unito in difficoltà e l'UE fragile. Ciò servì da punto di riflessione, poiché i commercianti riconobbero la relativa forza degli Stati Uniti e fecero aumentare il dollaro, spremendo i pantaloncini da lungo tempo fuori dal mercato. Tuttavia, mentre un dollaro forte non è tradizionalmente un ambiente favorevole per i metalli preziosi, l'incertezza in corso nei mercati azionari e obbligazionari è servita a limitare il lato negativo dell'oro questa settimana.

Per i detentori di oro in EUR e GBP e altre valute legali, molti dicono guadagni con gli acquirenti di oro EUR e GBP che vedono le loro partecipazioni guadagnare in potere d'acquisto rispettivamente dello 0,7 % e dello 0,9%.

Riguardo alla politica monetaria, la Federal Reserve ha lasciato i tassi in sospeso mercoledì , e ha riconosciuto l' aumento delle pressioni inflazionistiche, segnalando la loro volontà di consentire all'inflazione di muoversi intorno al loro obiettivo del 2% "simmetricamente". Inoltre, hanno rimosso la formulazione "Le prospettive economiche si sono rafforzate negli ultimi mesi", forse in risposta ai dati economici più deboli del previsto.

Quindi, con l'aumento delle pressioni inflazionistiche e il rallentamento della crescita economica, è necessario chiedersi quanto a lungo la Fed possa restare fedele alla propria "trama" per i futuri rialzi dei tassi, in particolare quando le banche centrali di Europa, Regno Unito, Cina e Giappone stanno cercando di invertire il corso di irrigidimento e in alcuni casi facilità assoluta.

Aggiornamento settimanale dell'oro - L'oro in dollari si abbassa nonostante i poveri lavori negli Stati Uniti e altri dati

L'oro in dollari USA ha chiuso la settimana in calo dello 0,75%. Il declino dell'oro è stato probabilmente dovuto principalmente all'aumento dell'indice del dollaro USA (USDX) che è salito dell'1,1%.

L'oro è salito dopo i libri paga non agricoli del previsto peggiori di venerdì prima di invertire i guadagni e poi rimbalzare per chiudere la giornata marginalmente più in alto. La crescita occupazionale degli Stati Uniti è aumentata meno del previsto il mese scorso con l'economia degli Stati Uniti, aggiungendo solo 164.000 posti di lavoro in aprile. Questo era inferiore ai 193.000 posti di lavoro attesi.

L'USDX ha iniziato la settimana in forte rialzo e, una volta superato i suoi 200 dma nelle prime negoziazioni di martedì , sia l'oro che l'argento non sono stati in grado di reggere la pressione di vendita nel mercato dei futures.

Un dollaro USA più forte è venuto nonostante un contesto di indebolimento dei dati economici, le vendite degli Stati Uniti in attesa di vendite, ISM PMI e le buste paga non agricole di venerdì sono state tutte inferiori alle aspettative.

Le prospettive economiche degli Stati Uniti si stanno chiaramente deteriorando, ma sembra che stia ancora sovraperformando i suoi pari globali, compresi il Regno Unito in difficoltà e l'UE fragile. Ciò servì da punto di riflessione, poiché i commercianti riconobbero la relativa forza degli Stati Uniti e fecero aumentare il dollaro, spremendo i pantaloncini da lungo tempo fuori dal mercato. Tuttavia, mentre un dollaro forte non è tradizionalmente un ambiente favorevole per i metalli preziosi, l'incertezza in corso nei mercati azionari e obbligazionari è servita a limitare il lato negativo dell'oro questa settimana.

Per i detentori di oro in EUR e GBP e altre valute legali, molti dicono guadagni con gli acquirenti di oro EUR e GBP che vedono le loro partecipazioni guadagnare in potere d'acquisto rispettivamente dello 0,7 % e dello 0,9%.

Riguardo alla politica monetaria, la Federal Reserve ha lasciato i tassi in sospeso mercoledì , e ha riconosciuto l' aumento delle pressioni inflazionistiche, segnalando la loro volontà di consentire all'inflazione di muoversi intorno al loro obiettivo del 2% "simmetricamente". Inoltre, hanno rimosso la formulazione "Le prospettive economiche si sono rafforzate negli ultimi mesi", forse in risposta ai dati economici più deboli del previsto.

Quindi, con l'aumento delle pressioni inflazionistiche e il rallentamento della crescita economica, è necessario chiedersi quanto a lungo la Fed possa restare fedele alla propria "trama" per i futuri rialzi dei tassi, in particolare quando le banche centrali di Europa, Regno Unito, Cina e Giappone stanno cercando di invertire il corso di irrigidimento e in alcuni casi facilità assoluta.

Forse questa ammissione da parte della FED su un'inflazione più elevata, una prospettiva di crescita più bassa per l'ambiente, sta riconoscendo il fatto che sarà necessario riallinearsi alla politica globale prima piuttosto che dopo.

I rischi geopolitici si sono allentati dall'incontro simbolico della scorsa settimana tra i leader della Corea del Nord e del Sud. Il palco è ora pronto per gli Stati Uniti per incontrare i nordcoreani alla fine di questo mese nella zona demilitarizzata (DMZ). Tuttavia, le tensioni persistono ancora in Medio Oriente con eventi quasi quotidiani che si verificano in Siria e in Iran con una reazione minima o nulla da parte dei mercati fino ad ora.

È quasi come se il mondo fosse diventato leggermente desensibilizzato dall'incertezza e dai rischi nella regione. Tuttavia, il Medio Oriente rimane un barilotto di potere e in caso di un'escalation significativa nella regione, l'oro cancellerà rapidamente qualsiasi debolezza a breve termine e catturerà un'offerta di porto sicuro in un batter d'occhio.

Ci sono stati sviluppi rialzisti nell'ultimo rapporto COT (Commitment of Traders), pubblicato per la settimana terminata martedì 1 maggio. I grandi speculatori (storicamente gli stupidi) hanno ridotto la loro posizione lunga netta in oro di 29.867 contratti, mentre gli spot (storicamente smart money) hanno ridotto la loro posizione corta netta di quasi 29.928 contratti.

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In argento, i grandi speculatori hanno venduto la recente debolezza dei prezzi, e sono ancora una volta contratti netti corti 7.196. Mentre gli spot hanno fatto il contrario, riacquistando i loro cortometraggi, lasciandoli al netto di appena 11.978 contratti.

aggiornamento settimanale dell'oro - oro in dollari in calo nonostante i lavori e gli altri dati di noi poveri Aggiornamento settimanale dell'oro - Oro in dollari in calo nonostante scarso lavoro negli Stati Uniti e altri dati ui 2 ik 15c5fb0c74 visualizza fimg th 163314525327c9f6 attid 0 Mentre i grandi speculatori sul Comex sono stati pronti a vendere le loro posizioni lo stesso non è vero nell'ETF GLD. A partire da questo venerdì la fiducia deteneva 865.595 tonnellate, solo 6 tonnellate in meno della più alta partecipazione registrata quest'anno, suggerendo agli investitori "più forti" di passare all'oro attraverso l'ETF GLD, dove è improbabile che vengano scossi dalle variazioni dei prezzi a breve termine.

L'acquisto di oro fisico nel mondo Il secondo maggior consumatore di oro L'India sembra destinata ad aumentare nel Q2 quest'anno da una combinazione di piogge monsoniche positive e sforzi governativi per aumentare i redditi rurali. Due terzi della domanda indiana provengono da zone rurali e in un'intervista questa settimana con Reuters, il WGC India ha commentato:

"Le misure del governo per aumentare i redditi rurali aumentando i prezzi sovvenzionati per i cereali e le previsioni per le normali piogge monsoniche nel 2018 rafforzeranno la domanda ... La domanda aggregata da aprile a dicembre sarebbe superiore rispetto ai tre trimestri dell'anno scorso".

Tutto ciò fornisce forza al mercato dell'oro indiano per il secondo trimestre, dati i venti contrari da esigere negli ultimi due anni, da una combinazione di prelievi più elevati sulle importazioni di oro e il ricaduta derivante dall'eliminazione delle banconote di alto taglio dalla circolazione.

In Turchia gli acquisti fisici sono aumentati significativamente nel primo trimestre di quest'anno. Come abbiamo sottolineato venerdì, il Financial Times ha riferito questa settimana:

"La domanda di oro della Turchia è aumentata di oltre un terzo nel primo trimestre, quando i consumatori si sono accalcati sul metallo prezioso come protezione contro una valuta in caduta libera e l'inflazione in aumento" .

"Dopo secoli di default e instabilità economica, i turchi sono molto esperti quando si tratta di proteggere i loro risparmi ... .Gold è sempre stato un negozio di valore per loro ..."

Non è solo il pubblico in generale ad agire, anche la banca centrale turca sta acquistando oro in modo aggressivo, visto che anche loro vedono i vantaggi nel coprire una prospettiva incerta per la loro moneta legale e le loro riserve in valuta estera. Per non parlare dei rischi geopolitici molto reali al loro confine in Siria e nel più ampio Medio Oriente.

Guardando le stagioni, i mesi estivi sono tradizionalmente un periodo debole per i metalli. I dati tracciati negli ultimi 30 anni mostrano che l'oro e l'argento tendono a scivolare verso il basso all'inizio dell'estate prima di trovare un fondo alla fine di giugno all'inizio di luglio - un'anomalia chiaramente evidenziata nel grafico dal sito web di Dimitri Speck - www.seasonax.com . Tuttavia, mentre i mesi estivi sono di solito un vento contrario ai metalli, storicamente offre buone opportunità di acquisto nella seconda metà dell'anno.

Nella prospettiva a lungo termine per l'oro (grafici per gentile concessione di StockCharts.com ) possiamo vedere una gamma ristretta che l'oro è scoppiato nell'agosto 2017.

Guardando all'argento (grafici per gentile concessione di StockCharts.com) torniamo indietro di 15 anni per identificare il suo supporto chiave, che attualmente si trova bene alla media mobile a 200 mesi.

Ciò che è interessante nel grafico d'argento è la potente configurazione presentata, in cui il prezzo viene ridotto in una gamma più ristretta e ristretta. A differenza dell'oro, tuttavia, l'argento non è ancora uscito, ma dato il rapporto oro / argento storicamente elevato (attualmente vicino agli 80) e il posizionamento rialzista nel COT, è più probabile che si verifichi una rottura al rialzo.

Coppia quel con i bassi premi d'argento in questo momento, e il fatto che l'argento è del 68% al di sotto del suo massimo del 1980, e del 90% al di sotto di questo alto in termini di inflazione corretta, significa che l'argento di $ 16 potrebbe essere la migliore opportunità di tutti.

In seguito a una recente tendenza di persone con un alto patrimonio netto (HNW) e uffici familiari che cercano di preservare la propria ricchezza, questa settimana Naguib Sawaris, il secondo uomo più ricco d'Egitto (secondo solo al fratello maggiore) ha investito metà dei suoi $ 5,7 miliardi di fortuna in oro.

Safaris ha precedenti interessi nelle operazioni di estrazione dell'oro e al momento non è chiaro come abbia messo i suoi soldi per lavorare. Tuttavia, se il rischio geopolitico è la sua preoccupazione principale, e il mantenimento della ricchezza è il suo obiettivo, sarebbe meglio investire in una forma fisica che fornisca il titolo completo e l'accesso al metallo prezioso, e non acquistando azioni in un'azienda.

Questo è forse uno dei più grandi individui con un patrimonio netto elevato a fare un tale investimento, ma se altri individui facoltosi arrivano alla stessa conclusione e seguono l'esempio, è potenzialmente in grado di spostare l'attuale offerta / domanda dinamica per l'oro.

Goldman Sachs ha pubblicato un commento rialzista sul settore delle materie prime questa settimana. Vedono che "il caso strategico per possedere materie prime è stato raramente più forte".

Mentre la cronologia delle grandi banche per effettuare tali chiamate è lontana dal 100%, è stato interessante sentire le motivazioni alla base di una tale visione, in cui citano "la crescita delle pressioni inflazionistiche associate alla crescita del ciclo tardivo che impoverisce le catene di approvvigionamento globali". Considerando questa visione di Goldman, non solo riecheggia il sentimento della Fed, ma è anche supportato dai recenti dati deboli, gli investitori dovrebbero forse pensare a come un'inflazione più elevata, le prospettive di crescita più basse avranno un impatto sui loro investimenti e agire di conseguenza.

Dati economici a parte, vale la pena rivedere le prestazioni di varie altre classi di attività per vedere se le prospettive stagflazionarie sono giustificate.

La performance relativa inferiore all'YTD (tabella di FINVIZ.com ) sembra sostenere questa proiezione, dove si nota che il VIX è aumentato del 39,43% (paura / incertezza), grezzo del 15,43% (inflazionario), DJI in calo del 2,27% (prospettive di crescita inferiori) , Il bond a 30 anni scende del 6,23% (inflazionario, inverso ai rendimenti) e il rame scende del 6,64% (probabilmente riguarda il boom dell'edilizia nel tardo ciclo).

Mentre l'oro e l'argento sono stati in gran parte sottotono YTD, in rialzo dello 0,4% e in calo del 3,76% rispettivamente, riteniamo che una volta che le prospettive di crescita e inflazione diventeranno una realtà, gli investitori al dettaglio avversi al rischio inizieranno a diversificare in metalli preziosi fornendo il catalizzatore necessario per fare il la prossima mossa più in alto in oro e argento.

Aggiornamento settimanale dell'oro - L'oro in dollari si abbassa nonostante i poveri lavori negli Stati Uniti e altri dati

L'oro in dollari USA ha chiuso la settimana in calo dello 0,75%. Il declino dell'oro è stato probabilmente dovuto principalmente all'aumento dell'indice del dollaro USA (USDX) che è salito dell'1,1%.

L'oro è salito dopo i libri paga non agricoli del previsto peggiori di venerdì prima di invertire i guadagni e poi rimbalzare per chiudere la giornata marginalmente più in alto. La crescita occupazionale degli Stati Uniti è aumentata meno del previsto il mese scorso con l'economia degli Stati Uniti, aggiungendo solo 164.000 posti di lavoro in aprile. Questo era inferiore ai 193.000 posti di lavoro attesi.

L'USDX ha iniziato la settimana in forte rialzo e, una volta superato i suoi 200 dma nelle prime negoziazioni di martedì , sia l'oro che l'argento non sono stati in grado di reggere la pressione di vendita nel mercato dei futures.

Un dollaro USA più forte è venuto nonostante un contesto di indebolimento dei dati economici, le vendite degli Stati Uniti in attesa di vendite, ISM PMI e le buste paga non agricole di venerdì sono state tutte inferiori alle aspettative.

Le prospettive economiche degli Stati Uniti si stanno chiaramente deteriorando, ma sembra che stia ancora sovraperformando i suoi pari globali, compresi il Regno Unito in difficoltà e l'UE fragile. Ciò servì da punto di riflessione, poiché i commercianti riconobbero la relativa forza degli Stati Uniti e fecero aumentare il dollaro, spremendo i pantaloncini da lungo tempo fuori dal mercato. Tuttavia, mentre un dollaro forte non è tradizionalmente un ambiente favorevole per i metalli preziosi, l'incertezza in corso nei mercati azionari e obbligazionari è servita a limitare il lato negativo dell'oro questa settimana.

Per i detentori di oro in EUR e GBP e altre valute legali, molti dicono guadagni con gli acquirenti di oro EUR e GBP che vedono le loro partecipazioni guadagnare in potere d'acquisto rispettivamente dello 0,7 % e dello 0,9%.

Riguardo alla politica monetaria, la Federal Reserve ha lasciato i tassi in sospeso mercoledì , e ha riconosciuto l' aumento delle pressioni inflazionistiche, segnalando la loro volontà di consentire all'inflazione di muoversi intorno al loro obiettivo del 2% "simmetricamente". Inoltre, hanno rimosso la formulazione "Le prospettive economiche si sono rafforzate negli ultimi mesi", forse in risposta ai dati economici più deboli del previsto.

Quindi, con l'aumento delle pressioni inflazionistiche e il rallentamento della crescita economica, è necessario chiedersi quanto a lungo la Fed possa restare fedele alla propria "trama" per i futuri rialzi dei tassi, in particolare quando le banche centrali di Europa, Regno Unito, Cina e Giappone stanno cercando di invertire il corso di irrigidimento e in alcuni casi facilità assoluta.

Forse questa ammissione da parte della FED su un'inflazione più elevata, una prospettiva di crescita più bassa per l'ambiente, sta riconoscendo il fatto che sarà necessario riallinearsi alla politica globale prima piuttosto che dopo.

I rischi geopolitici si sono allentati dall'incontro simbolico della scorsa settimana tra i leader della Corea del Nord e del Sud. Il palco è ora pronto per gli Stati Uniti per incontrare i nordcoreani alla fine di questo mese nella zona demilitarizzata (DMZ). Tuttavia, le tensioni persistono ancora in Medio Oriente con eventi quasi quotidiani che si verificano in Siria e in Iran con una reazione minima o nulla da parte dei mercati fino ad ora.

È quasi come se il mondo fosse diventato leggermente desensibilizzato dall'incertezza e dai rischi nella regione. Tuttavia, il Medio Oriente rimane un barilotto di potere e in caso di un'escalation significativa nella regione, l'oro cancellerà rapidamente qualsiasi debolezza a breve termine e catturerà un'offerta di porto sicuro in un batter d'occhio.

Ci sono stati sviluppi rialzisti nell'ultimo rapporto COT (Commitment of Traders), pubblicato per la settimana terminata martedì 1 maggio. I grandi speculatori (storicamente gli stupidi) hanno ridotto la loro posizione lunga netta in oro di 29.867 contratti, mentre gli spot (storicamente smart money) hanno ridotto la loro posizione corta netta di quasi 29.928 contratti.

In argento, i grandi speculatori hanno venduto la recente debolezza dei prezzi, e sono ancora una volta contratti netti corti 7.196. Mentre gli spot hanno fatto il contrario, riacquistando i loro cortometraggi, lasciandoli al netto di appena 11.978 contratti.

aggiornamento settimanale dell'oro - oro in dollari in calo nonostante i lavori e gli altri dati di noi poveri Aggiornamento settimanale dell'oro - Oro in dollari in calo nonostante scarso lavoro negli Stati Uniti e altri dati ui 2 ik 15c5fb0c74 visualizza fimg th 163314525327c9f6 attid 0 Mentre i grandi speculatori sul Comex sono stati pronti a vendere le loro posizioni lo stesso non è vero nell'ETF GLD. A partire da questo venerdì la fiducia deteneva 865.595 tonnellate, solo 6 tonnellate in meno della più alta partecipazione registrata quest'anno, suggerendo agli investitori "più forti" di passare all'oro attraverso l'ETF GLD, dove è improbabile che vengano scossi dalle variazioni dei prezzi a breve termine.

L'acquisto di oro fisico nel mondo Il secondo maggior consumatore di oro L'India sembra destinata ad aumentare nel Q2 quest'anno da una combinazione di piogge monsoniche positive e sforzi governativi per aumentare i redditi rurali. Due terzi della domanda indiana provengono da zone rurali e in un'intervista questa settimana con Reuters, il WGC India ha commentato:

"Le misure del governo per aumentare i redditi rurali aumentando i prezzi sovvenzionati per i cereali e le previsioni per le normali piogge monsoniche nel 2018 rafforzeranno la domanda ... La domanda aggregata da aprile a dicembre sarebbe superiore rispetto ai tre trimestri dell'anno scorso".

Tutto ciò fornisce forza al mercato dell'oro indiano per il secondo trimestre, dati i venti contrari da esigere negli ultimi due anni, da una combinazione di prelievi più elevati sulle importazioni di oro e il ricaduta derivante dall'eliminazione delle banconote di alto taglio dalla circolazione.

In Turchia gli acquisti fisici sono aumentati significativamente nel primo trimestre di quest'anno. Come abbiamo sottolineato venerdì, il Financial Times ha riferito questa settimana:

"La domanda di oro della Turchia è aumentata di oltre un terzo nel primo trimestre, quando i consumatori si sono accalcati sul metallo prezioso come protezione contro una valuta in caduta libera e l'inflazione in aumento" .

"Dopo secoli di default e instabilità economica, i turchi sono molto esperti quando si tratta di proteggere i loro risparmi ... .Gold è sempre stato un negozio di valore per loro ..."

It’s not just general public that are taking action, Turkey’s central bank have also been aggressively buying gold as they too see the benefits in hedging against an uncertain outlook for their fiat currency and their US dollar foreign exchange reserves. Not to mention the very real geo-political risks on their border in Syria and the wider Middle East.

Guardando le stagioni, i mesi estivi sono tradizionalmente un periodo debole per i metalli. I dati tracciati negli ultimi 30 anni mostrano che l'oro e l'argento tendono a scivolare verso il basso all'inizio dell'estate prima di trovare un fondo alla fine di giugno all'inizio di luglio - un'anomalia chiaramente evidenziata nel grafico dal sito web di Dimitri Speck - www.seasonax.com . Tuttavia, mentre i mesi estivi sono di solito un vento contrario ai metalli, storicamente offre buone opportunità di acquisto nella seconda metà dell'anno.

Nella prospettiva a lungo termine per l'oro (grafici per gentile concessione di StockCharts.com ) possiamo vedere una gamma ristretta che l'oro è scoppiato nell'agosto 2017.

Guardando all'argento (grafici per gentile concessione di StockCharts.com) torniamo indietro di 15 anni per identificare il suo supporto chiave, che attualmente si trova bene alla media mobile a 200 mesi.

Ciò che è interessante nel grafico d'argento è la potente configurazione presentata, in cui il prezzo viene ridotto in una gamma più ristretta e ristretta. A differenza dell'oro, tuttavia, l'argento non è ancora uscito, ma dato il rapporto oro / argento storicamente elevato (attualmente vicino agli 80) e il posizionamento rialzista nel COT, è più probabile che si verifichi una rottura al rialzo.

Coppia quel con i bassi premi d'argento in questo momento, e il fatto che l'argento è del 68% al di sotto del suo massimo del 1980, e del 90% al di sotto di questo alto in termini di inflazione corretta, significa che l'argento di $ 16 potrebbe essere la migliore opportunità di tutti.

In seguito a una recente tendenza di persone con un alto patrimonio netto (HNW) e uffici familiari che cercano di preservare la propria ricchezza, questa settimana Naguib Sawaris, il secondo uomo più ricco d'Egitto (secondo solo al fratello maggiore) ha investito metà dei suoi $ 5,7 miliardi di fortuna in oro.

Safaris ha precedenti interessi nelle operazioni di estrazione dell'oro e al momento non è chiaro come abbia messo i suoi soldi per lavorare. Tuttavia, se il rischio geopolitico è la sua preoccupazione principale, e il mantenimento della ricchezza è il suo obiettivo, sarebbe meglio investire in una forma fisica che fornisca il titolo completo e l'accesso al metallo prezioso, e non acquistando azioni in un'azienda.

Questo è forse uno dei più grandi individui con un patrimonio netto elevato a fare un tale investimento, ma se altri individui facoltosi arrivano alla stessa conclusione e seguono l'esempio, è potenzialmente in grado di spostare l'attuale offerta / domanda dinamica per l'oro.

Goldman Sachs ha pubblicato un commento rialzista sul settore delle materie prime questa settimana. Vedono che "il caso strategico per possedere materie prime è stato raramente più forte".

Mentre la cronologia delle grandi banche per effettuare tali chiamate è lontana dal 100%, è stato interessante sentire le motivazioni alla base di una tale visione, in cui citano "la crescita delle pressioni inflazionistiche associate alla crescita del ciclo tardivo che impoverisce le catene di approvvigionamento globali". Considerando questa visione di Goldman, non solo riecheggia il sentimento della Fed, ma è anche supportato dai recenti dati deboli, gli investitori dovrebbero forse pensare a come un'inflazione più elevata, le prospettive di crescita più basse avranno un impatto sui loro investimenti e agire di conseguenza.

Dati economici a parte, vale la pena rivedere le prestazioni di varie altre classi di attività per vedere se le prospettive stagflazionarie sono giustificate.

La performance relativa inferiore all'YTD (tabella di FINVIZ.com ) sembra sostenere questa proiezione, dove si nota che il VIX è aumentato del 39,43% (paura / incertezza), grezzo del 15,43% (inflazionario), DJI in calo del 2,27% (prospettive di crescita inferiori) , Il bond a 30 anni scende del 6,23% (inflazionario, inverso ai rendimenti) e il rame scende del 6,64% (probabilmente riguarda il boom dell'edilizia nel tardo ciclo).

Mentre l'oro e l'argento sono stati in gran parte sottotono YTD, in rialzo dello 0,4% e in calo del 3,76% rispettivamente, riteniamo che una volta che le prospettive di crescita e inflazione diventeranno una realtà, gli investitori al dettaglio avversi al rischio inizieranno a diversificare in metalli preziosi fornendo il catalizzatore necessario per fare il la prossima mossa più in alto in oro e argento.

Sunday Rewind: Tutto ciò che devi sapere sul Patek Philippe Ref. 2526

Ogni fine settimana ti porteremo una classica storia di HODINKEE dagli archivi. Che si tratti di una storia che hai già letto e che meriti un altro aspetto o una gemma nascosta che hai perso la prima volta, pensiamo che ti piacerà.

Potresti averlo visto all'inizio di questa settimana un riferimento Patek Philippe molto speciale. 2526 sono stati venduti per $ 642,500 a Heritage Auctions, stabilendo il record di tutti i tempi per questo modello. Certo, questa era probabilmente una versione unica che combina una cassa in platino con un quadrante smaltato firmato Tiffany e un braccialetto in platino corretto per il periodo, ma il 2526 è diventato un orologio sempre più caldo negli ultimi due anni. Non è difficile capire perché: è splendidamente progettato, pulito come può essere e segna alcune pietre miliari importanti nella storia di Patek Phillipe.

Nel maggio 2016, il nostro Ben Clymer era già ossessionato dal 2526, e ha fatto più della sua buona parte di ricerche sull'importante riferimento, scavando nella storia, guardando come è stato fatto l'orologio e individuando lo stato del mercato . I prezzi potrebbero essere aumentati da allora, ma l'orologio in sé non è cambiato un po 'e l'analisi approfondita di Ben sulla 2526 dovrebbe dirti tutto quello che devi sapere per capire perché i collezionisti hanno guardato la vendita di questa settimana così da vicino.

Safaris ha precedenti interessi nelle operazioni di estrazione dell'oro e al momento non è chiaro come abbia messo i suoi soldi per lavorare. Tuttavia, se il rischio geopolitico è la sua preoccupazione principale, e il mantenimento della ricchezza è il suo obiettivo, sarebbe meglio investire in una forma fisica che fornisca il titolo completo e l'accesso al metallo prezioso, e non acquistando azioni in un'azienda.

Questo è forse uno dei più grandi individui con un patrimonio netto elevato a fare un tale investimento, ma se altri individui facoltosi arrivano alla stessa conclusione e seguono l'esempio, è potenzialmente in grado di spostare l'attuale offerta / domanda dinamica per l'oro.

Goldman Sachs ha pubblicato un commento rialzista sul settore delle materie prime questa settimana. Vedono che "il caso strategico per possedere materie prime è stato raramente più forte".

Mentre la cronologia delle grandi banche per effettuare tali chiamate è lontana dal 100%, è stato interessante sentire le motivazioni alla base di una tale visione, in cui citano "la crescita delle pressioni inflazionistiche associate alla crescita del ciclo tardivo che impoverisce le catene di approvvigionamento globali". Considerando questa visione di Goldman, non solo riecheggia il sentimento della Fed, ma è anche supportato dai recenti dati deboli, gli investitori dovrebbero forse pensare a come un'inflazione più elevata, le prospettive di crescita più basse avranno un impatto sui loro investimenti e agire di conseguenza.

Dati economici a parte, vale la pena rivedere le prestazioni di varie altre classi di attività per vedere se le prospettive stagflazionarie sono giustificate.

La performance relativa inferiore all'YTD (tabella di FINVIZ.com ) sembra sostenere questa proiezione, dove si nota che il VIX è aumentato del 39,43% (paura / incertezza), grezzo del 15,43% (inflazionario), DJI in calo del 2,27% (prospettive di crescita inferiori) , Il bond a 30 anni scende del 6,23% (inflazionario, inverso ai rendimenti) e il rame scende del 6,64% (probabilmente riguarda il boom dell'edilizia nel tardo ciclo).

Mentre l'oro e l'argento sono stati in gran parte sottotono YTD, in rialzo dello 0,4% e in calo del 3,76% rispettivamente, riteniamo che una volta che le prospettive di crescita e inflazione diventeranno una realtà, gli investitori al dettaglio avversi al rischio inizieranno a diversificare in metalli preziosi fornendo il catalizzatore necessario per fare il la prossima mossa più in alto in oro e argento.

Aggiornamento settimanale dell'oro - L'oro in dollari si abbassa nonostante i poveri lavori negli Stati Uniti e altri dati

L'oro in dollari USA ha chiuso la settimana in calo dello 0,75%. Il declino dell'oro è stato probabilmente dovuto principalmente all'aumento dell'indice del dollaro USA (USDX) che è salito dell'1,1%.

L'oro è salito dopo i libri paga non agricoli del previsto peggiori di venerdì prima di invertire i guadagni e poi rimbalzare per chiudere la giornata marginalmente più in alto. La crescita occupazionale degli Stati Uniti è aumentata meno del previsto il mese scorso con l'economia degli Stati Uniti, aggiungendo solo 164.000 posti di lavoro in aprile. Questo era inferiore ai 193.000 posti di lavoro attesi.

L'USDX ha iniziato la settimana in forte rialzo e, una volta superato i suoi 200 dma nelle prime negoziazioni di martedì , sia l'oro che l'argento non sono stati in grado di reggere la pressione di vendita nel mercato dei futures.

Un dollaro USA più forte è venuto nonostante un contesto di indebolimento dei dati economici, le vendite degli Stati Uniti in attesa di vendite, ISM PMI e le buste paga non agricole di venerdì sono state tutte inferiori alle aspettative.

Le prospettive economiche degli Stati Uniti si stanno chiaramente deteriorando, ma sembra che stia ancora sovraperformando i suoi pari globali, compresi il Regno Unito in difficoltà e l'UE fragile. Ciò servì da punto di riflessione, poiché i commercianti riconobbero la relativa forza degli Stati Uniti e fecero aumentare il dollaro, spremendo i pantaloncini da lungo tempo fuori dal mercato. Tuttavia, mentre un dollaro forte non è tradizionalmente un ambiente favorevole per i metalli preziosi, l'incertezza in corso nei mercati azionari e obbligazionari è servita a limitare il lato negativo dell'oro questa settimana.

Per i detentori di oro in EUR e GBP e altre valute legali, molti dicono guadagni con gli acquirenti di oro EUR e GBP che vedono le loro partecipazioni guadagnare in potere d'acquisto rispettivamente dello 0,7 % e dello 0,9%.

Riguardo alla politica monetaria, la Federal Reserve ha lasciato i tassi in sospeso mercoledì , e ha riconosciuto l' aumento delle pressioni inflazionistiche, segnalando la loro volontà di consentire all'inflazione di muoversi intorno al loro obiettivo del 2% "simmetricamente". Inoltre, hanno rimosso la formulazione "Le prospettive economiche si sono rafforzate negli ultimi mesi", forse in risposta ai dati economici più deboli del previsto.

Quindi, con l'aumento delle pressioni inflazionistiche e il rallentamento della crescita economica, è necessario chiedersi quanto a lungo la Fed possa restare fedele alla propria "trama" per i futuri rialzi dei tassi, in particolare quando le banche centrali di Europa, Regno Unito, Cina e Giappone stanno cercando di invertire il corso di irrigidimento e in alcuni casi facilità assoluta.

Forse questa ammissione da parte della FED su un'inflazione più elevata, una prospettiva di crescita più bassa per l'ambiente, sta riconoscendo il fatto che sarà necessario riallinearsi alla politica globale prima piuttosto che dopo.

I rischi geopolitici si sono allentati dall'incontro simbolico della scorsa settimana tra i leader della Corea del Nord e del Sud. Il palco è ora pronto per gli Stati Uniti per incontrare i nordcoreani alla fine di questo mese nella zona demilitarizzata (DMZ). Tuttavia, le tensioni persistono ancora in Medio Oriente con eventi quasi quotidiani che si verificano in Siria e in Iran con una reazione minima o nulla da parte dei mercati fino ad ora.

È quasi come se il mondo fosse diventato leggermente desensibilizzato dall'incertezza e dai rischi nella regione. Tuttavia, il Medio Oriente rimane un barilotto di potere e in caso di un'escalation significativa nella regione, l'oro cancellerà rapidamente qualsiasi debolezza a breve termine e catturerà un'offerta di porto sicuro in un batter d'occhio.

Ci sono stati sviluppi rialzisti nell'ultimo rapporto COT (Commitment of Traders), pubblicato per la settimana terminata martedì 1 maggio. I grandi speculatori (storicamente gli stupidi) hanno ridotto la loro posizione lunga netta in oro di 29.867 contratti, mentre gli spot (storicamente smart money) hanno ridotto la loro posizione corta netta di quasi 29.928 contratti.

In argento, i grandi speculatori hanno venduto la recente debolezza dei prezzi, e sono ancora una volta contratti netti corti 7.196. Mentre gli spot hanno fatto il contrario, riacquistando i loro cortometraggi, lasciandoli al netto di appena 11.978 contratti.

aggiornamento settimanale dell'oro - oro in dollari in calo nonostante i lavori e gli altri dati di noi poveri Aggiornamento settimanale dell'oro - Oro in dollari in calo nonostante scarso lavoro negli Stati Uniti e altri dati ui 2 ik 15c5fb0c74 visualizza fimg th 163314525327c9f6 attid 0 Mentre i grandi speculatori sul Comex sono stati pronti a vendere le loro posizioni lo stesso non è vero nell'ETF GLD. A partire da questo venerdì la fiducia deteneva 865.595 tonnellate, solo 6 tonnellate in meno della più alta partecipazione registrata quest'anno, suggerendo agli investitori "più forti" di passare all'oro attraverso l'ETF GLD, dove è improbabile che vengano scossi dalle variazioni dei prezzi a breve termine.

L'acquisto di oro fisico nel mondo Il secondo maggior consumatore di oro L'India sembra destinata ad aumentare nel Q2 quest'anno da una combinazione di piogge monsoniche positive e sforzi governativi per aumentare i redditi rurali. Due terzi della domanda indiana provengono da zone rurali e in un'intervista questa settimana con Reuters, il WGC India ha commentato:

"Le misure del governo per aumentare i redditi rurali aumentando i prezzi sovvenzionati per i cereali e le previsioni per le normali piogge monsoniche nel 2018 rafforzeranno la domanda ... La domanda aggregata da aprile a dicembre sarebbe superiore rispetto ai tre trimestri dell'anno scorso".

Tutto ciò fornisce forza al mercato dell'oro indiano per il secondo trimestre, dati i venti contrari da esigere negli ultimi due anni, da una combinazione di prelievi più elevati sulle importazioni di oro e il ricaduta derivante dall'eliminazione delle banconote di alto taglio dalla circolazione.

In Turchia gli acquisti fisici sono aumentati significativamente nel primo trimestre di quest'anno. Come abbiamo sottolineato venerdì, il Financial Times ha riferito questa settimana:

"La domanda di oro della Turchia è aumentata di oltre un terzo nel primo trimestre, quando i consumatori si sono accalcati sul metallo prezioso come protezione contro una valuta in caduta libera e l'inflazione in aumento" .

"Dopo secoli di default e instabilità economica, i turchi sono molto esperti quando si tratta di proteggere i loro risparmi ... .Gold è sempre stato un negozio di valore per loro ..."

Non è solo il pubblico in generale ad agire, anche la banca centrale turca sta acquistando oro in modo aggressivo, visto che anche loro vedono i vantaggi nel coprire una prospettiva incerta per la loro moneta legale e le loro riserve in valuta estera. Per non parlare dei rischi geopolitici molto reali al loro confine in Siria e nel più ampio Medio Oriente.

Guardando le stagioni, i mesi estivi sono tradizionalmente un periodo debole per i metalli. I dati tracciati negli ultimi 30 anni mostrano che l'oro e l'argento tendono a scivolare verso il basso all'inizio dell'estate prima di trovare un fondo alla fine di giugno all'inizio di luglio - un'anomalia chiaramente evidenziata nel grafico dal sito web di Dimitri Speck - www.seasonax.com . Tuttavia, mentre i mesi estivi sono di solito un vento contrario ai metalli, storicamente offre buone opportunità di acquisto nella seconda metà dell'anno.

Nella prospettiva a lungo termine per l'oro (grafici per gentile concessione di StockCharts.com ) possiamo vedere una gamma ristretta che l'oro è scoppiato nell'agosto 2017.

Guardando all'argento (grafici per gentile concessione di StockCharts.com) torniamo indietro di 15 anni per identificare il suo supporto chiave, che attualmente si trova bene alla media mobile a 200 mesi.

Ciò che è interessante nel grafico d'argento è la potente configurazione presentata, in cui il prezzo viene ridotto in una gamma più ristretta e ristretta. A differenza dell'oro, tuttavia, l'argento non è ancora uscito, ma dato il rapporto oro / argento storicamente elevato (attualmente vicino agli 80) e il posizionamento rialzista nel COT, è più probabile che si verifichi una rottura al rialzo.

Coppia quel con i bassi premi d'argento in questo momento, e il fatto che l'argento è del 68% al di sotto del suo massimo del 1980, e del 90% al di sotto di questo alto in termini di inflazione corretta, significa che l'argento di $ 16 potrebbe essere la migliore opportunità di tutti.

Aggiornamento settimanale dell'oro - L'oro in dollari si abbassa nonostante i poveri lavori negli Stati Uniti e altri dati

L'oro in dollari USA ha chiuso la settimana in calo dello 0,75%. Il declino dell'oro è stato probabilmente dovuto principalmente all'aumento dell'indice del dollaro USA (USDX) che è salito dell'1,1%.

L'oro è salito dopo i libri paga non agricoli del previsto peggiori di venerdì prima di invertire i guadagni e poi rimbalzare per chiudere la giornata marginalmente più in alto. La crescita occupazionale degli Stati Uniti è aumentata meno del previsto il mese scorso con l'economia degli Stati Uniti, aggiungendo solo 164.000 posti di lavoro in aprile. Questo era inferiore ai 193.000 posti di lavoro attesi.

L'USDX ha iniziato la settimana in forte rialzo e, una volta superato i suoi 200 dma nelle prime negoziazioni di martedì , sia l'oro che l'argento non sono stati in grado di reggere la pressione di vendita nel mercato dei futures.

Un dollaro USA più forte è venuto nonostante un contesto di indebolimento dei dati economici, le vendite degli Stati Uniti in attesa di vendite, ISM PMI e le buste paga non agricole di venerdì sono state tutte inferiori alle aspettative.

Le prospettive economiche degli Stati Uniti si stanno chiaramente deteriorando, ma sembra che stia ancora sovraperformando i suoi pari globali, compresi il Regno Unito in difficoltà e l'UE fragile. Ciò servì da punto di riflessione, poiché i commercianti riconobbero la relativa forza degli Stati Uniti e fecero aumentare il dollaro, spremendo i pantaloncini da lungo tempo fuori dal mercato. Tuttavia, mentre un dollaro forte non è tradizionalmente un ambiente favorevole per i metalli preziosi, l'incertezza in corso nei mercati azionari e obbligazionari è servita a limitare il lato negativo dell'oro questa settimana.

Per i detentori di oro in EUR e GBP e altre valute legali, molti dicono guadagni con gli acquirenti di oro EUR e GBP che vedono le loro partecipazioni guadagnare in potere d'acquisto rispettivamente dello 0,7 % e dello 0,9%.

Riguardo alla politica monetaria, la Federal Reserve ha lasciato i tassi in sospeso mercoledì , e ha riconosciuto l' aumento delle pressioni inflazionistiche, segnalando la loro volontà di consentire all'inflazione di muoversi intorno al loro obiettivo del 2% "simmetricamente". Inoltre, hanno rimosso la formulazione "Le prospettive economiche si sono rafforzate negli ultimi mesi", forse in risposta ai dati economici più deboli del previsto.

Quindi, con l'aumento delle pressioni inflazionistiche e il rallentamento della crescita economica, è necessario chiedersi quanto a lungo la Fed possa restare fedele alla propria "trama" per i futuri rialzi dei tassi, in particolare quando le banche centrali di Europa, Regno Unito, Cina e Giappone stanno cercando di invertire il corso di irrigidimento e in alcuni casi facilità assoluta.

Forse questa ammissione da parte della FED su un'inflazione più elevata, una prospettiva di crescita più bassa per l'ambiente, sta riconoscendo il fatto che sarà necessario riallinearsi alla politica globale prima piuttosto che dopo.

I rischi geopolitici si sono allentati dall'incontro simbolico della scorsa settimana tra i leader della Corea del Nord e del Sud. Il palco è ora pronto per gli Stati Uniti per incontrare i nordcoreani alla fine di questo mese nella zona demilitarizzata (DMZ). Tuttavia, le tensioni persistono ancora in Medio Oriente con eventi quasi quotidiani che si verificano in Siria e in Iran con una reazione minima o nulla da parte dei mercati fino ad ora.

È quasi come se il mondo fosse diventato leggermente desensibilizzato dall'incertezza e dai rischi nella regione. Tuttavia, il Medio Oriente rimane un barilotto di potere e in caso di un'escalation significativa nella regione, l'oro cancellerà rapidamente qualsiasi debolezza a breve termine e catturerà un'offerta di porto sicuro in un batter d'occhio.

Ci sono stati sviluppi rialzisti nell'ultimo rapporto COT (Commitment of Traders), pubblicato per la settimana terminata martedì 1 maggio. I grandi speculatori (storicamente gli stupidi) hanno ridotto la loro posizione lunga netta in oro di 29.867 contratti, mentre gli spot (storicamente smart money) hanno ridotto la loro posizione corta netta di quasi 29.928 contratti.

In argento, i grandi speculatori hanno venduto la recente debolezza dei prezzi, e sono ancora una volta contratti netti corti 7.196. Mentre gli spot hanno fatto il contrario, riacquistando i loro cortometraggi, lasciandoli al netto di appena 11.978 contratti.

aggiornamento settimanale dell'oro - oro in dollari in calo nonostante i lavori e gli altri dati di noi poveri Aggiornamento settimanale dell'oro - Oro in dollari in calo nonostante scarso lavoro negli Stati Uniti e altri dati ui 2 ik 15c5fb0c74 visualizza fimg th 163314525327c9f6 attid 0 Mentre i grandi speculatori sul Comex sono stati pronti a vendere le loro posizioni lo stesso non è vero nell'ETF GLD. A partire da questo venerdì la fiducia deteneva 865.595 tonnellate, solo 6 tonnellate in meno della più alta partecipazione registrata quest'anno, suggerendo agli investitori "più forti" di passare all'oro attraverso l'ETF GLD, dove è improbabile che vengano scossi dalle variazioni dei prezzi a breve termine.

L'acquisto di oro fisico nel mondo Il secondo maggior consumatore di oro L'India sembra destinata ad aumentare nel Q2 quest'anno da una combinazione di piogge monsoniche positive e sforzi governativi per aumentare i redditi rurali. Due terzi della domanda indiana provengono da zone rurali e in un'intervista questa settimana con Reuters, il WGC India ha commentato:

"Le misure del governo per aumentare i redditi rurali aumentando i prezzi sovvenzionati per i cereali e le previsioni per le normali piogge monsoniche nel 2018 rafforzeranno la domanda ... La domanda aggregata da aprile a dicembre sarebbe superiore rispetto ai tre trimestri dell'anno scorso".

Tutto ciò fornisce forza al mercato dell'oro indiano per il secondo trimestre, dati i venti contrari da esigere negli ultimi due anni, da una combinazione di prelievi più elevati sulle importazioni di oro e il ricaduta derivante dall'eliminazione delle banconote di alto taglio dalla circolazione.

In Turchia gli acquisti fisici sono aumentati significativamente nel primo trimestre di quest'anno. Come abbiamo sottolineato venerdì, il Financial Times ha riferito questa settimana:

"La domanda di oro della Turchia è aumentata di oltre un terzo nel primo trimestre, quando i consumatori si sono accalcati sul metallo prezioso come protezione contro una valuta in caduta libera e l'inflazione in aumento" .

"Dopo secoli di default e instabilità economica, i turchi sono molto esperti quando si tratta di proteggere i loro risparmi ... .Gold è sempre stato un negozio di valore per loro ..."

Non è solo il pubblico in generale ad agire, anche la banca centrale turca sta acquistando oro in modo aggressivo, visto che anche loro vedono i vantaggi nel coprire una prospettiva incerta per la loro moneta legale e le loro riserve in valuta estera. Per non parlare dei rischi geopolitici molto reali al loro confine in Siria e nel più ampio Medio Oriente.

Guardando le stagioni, i mesi estivi sono tradizionalmente un periodo debole per i metalli. I dati tracciati negli ultimi 30 anni mostrano che l'oro e l'argento tendono a scivolare verso il basso all'inizio dell'estate prima di trovare un fondo alla fine di giugno all'inizio di luglio - un'anomalia chiaramente evidenziata nel grafico dal sito web di Dimitri Speck - www.seasonax.com . Tuttavia, mentre i mesi estivi sono di solito un vento contrario ai metalli, storicamente offre buone opportunità di acquisto nella seconda metà dell'anno.

Nella prospettiva a lungo termine per l'oro (grafici per gentile concessione di StockCharts.com ) possiamo vedere una gamma ristretta che l'oro è scoppiato nell'agosto 2017.

Guardando all'argento (grafici per gentile concessione di StockCharts.com) torniamo indietro di 15 anni per identificare il suo supporto chiave, che attualmente si trova bene alla media mobile a 200 mesi.

Ciò che è interessante nel grafico d'argento è la potente configurazione presentata, in cui il prezzo viene ridotto in una gamma più ristretta e ristretta. A differenza dell'oro, tuttavia, l'argento non è ancora uscito, ma dato il rapporto oro / argento storicamente elevato (attualmente vicino agli 80) e il posizionamento rialzista nel COT, è più probabile che si verifichi una rottura al rialzo.

Coppia quel con i bassi premi d'argento in questo momento, e il fatto che l'argento è del 68% al di sotto del suo massimo del 1980, e del 90% al di sotto di questo alto in termini di inflazione corretta, significa che l'argento di $ 16 potrebbe essere la migliore opportunità di tutti. In seguito a una recente tendenza di persone con un alto patrimonio netto (HNW) e uffici familiari che cercano di preservare la propria ricchezza, questa settimana Naguib Sawaris, il secondo uomo più ricco d'Egitto (secondo solo al fratello maggiore) ha investito metà dei suoi $ 5,7 miliardi di fortuna in oro.

Safaris ha precedenti interessi nelle operazioni di estrazione dell'oro e al momento non è chiaro come abbia messo i suoi soldi per lavorare. Tuttavia, se il rischio geopolitico è la sua preoccupazione principale, e il mantenimento della ricchezza è il suo obiettivo, sarebbe meglio investire in una forma fisica che fornisca il titolo completo e l'accesso al metallo prezioso, e non acquistando azioni in un'azienda.

Questo è forse uno dei più grandi individui con un patrimonio netto elevato a fare un tale investimento, ma se altri individui facoltosi arrivano alla stessa conclusione e seguono l'esempio, è potenzialmente in grado di spostare l'attuale offerta / domanda dinamica per l'oro.

Goldman Sachs ha pubblicato un commento rialzista sul settore delle materie prime questa settimana. Vedono che "il caso strategico per possedere materie prime è stato raramente più forte".

Mentre la cronologia delle grandi banche per effettuare tali chiamate è lontana dal 100%, è stato interessante sentire le motivazioni alla base di una tale visione, in cui citano "la crescita delle pressioni inflazionistiche associate alla crescita del ciclo tardivo che impoverisce le catene di approvvigionamento globali". Considerando questa visione di Goldman, non solo riecheggia il sentimento della Fed, ma è anche supportato dai recenti dati deboli, gli investitori dovrebbero forse pensare a come un'inflazione più elevata, le prospettive di crescita più basse avranno un impatto sui loro investimenti e agire di conseguenza.

Dati economici a parte, vale la pena rivedere le prestazioni di varie altre classi di attività per vedere se le prospettive stagflazionarie sono giustificate.

La performance relativa inferiore all'YTD (tabella di FINVIZ.com ) sembra sostenere questa proiezione, dove si nota che il VIX è aumentato del 39,43% (paura / incertezza), grezzo del 15,43% (inflazionario), DJI in calo del 2,27% (prospettive di crescita inferiori) , Il bond a 30 anni scende del 6,23% (inflazionario, inverso ai rendimenti) e il rame scende del 6,64% (probabilmente riguarda il boom dell'edilizia nel tardo ciclo).

Mentre l'oro e l'argento sono stati in gran parte sottotono YTD, in rialzo dello 0,4% e in calo del 3,76% rispettivamente, riteniamo che una volta che le prospettive di crescita e inflazione diventeranno una realtà, gli investitori al dettaglio avversi al rischio inizieranno a diversificare in metalli preziosi fornendo il catalizzatore necessario per fare il la prossima mossa più in alto in oro e argento.

Lettura consigliata: un marito e una moglie in missione per far rivivere l'orologeria indiana

Non si potrebbe pensare immediatamente "India" quando si parla di grandi centri di orologeria, ma per alcuni decenni nella seconda parte del 20 ° secolo, vi era in effetti un'industria di orologeria domestica. La Hindustan Machine Tools (HMT) di proprietà statale è stata fondata negli anni '60 in collaborazione con il gigante giapponese di orologi Citizen e ha prosperato fino alla fine degli anni '80, quando la domanda ha iniziato a calare. Durante il periodo di massimo splendore, ha prodotto oltre 100 milioni di orologi, rendendolo uno degli orologiai più prolifici al mondo.

Alla fine però la domanda è diminuita e la compagnia è stata costretta a chiudere nel 2016. Due appassionati di orologi indiani stanno ora cercando di riportare l'orologeria nel loro paese, tuttavia, lanciando il proprio microbrand, la Bangalore Watch Company, essenzialmente riprendendo da dove HMT è partito off. La loro storia è di passione, economia e un bel po 'di duro lavoro. Sono parti uguali interessanti e stimolanti.

Nota dell'editore: Jim Rickards merita sempre una lettura. Non siamo d'accordo con tutte le sue chiamate, ma è difficile discutere con gran parte della sua analisi. Anche noi consideriamo l'oro e l'argento come un'assicurazione finanziaria ed è per questo che forniamo lingotti e barre di consegna e stoccaggio dal 2003.

Per quanto riguarda l'assegnazione del 10% all'oro fisico, dal 2003 abbiamo raccomandato tale allocazione ei nostri clienti che hanno adottato questa strategia hanno protetto e aumentato la propria ricchezza durante la crisi finanziaria. Oggi, riteniamo che, data la portata dei rischi posti dalla "bolla totale" con molti mercati azionari, obbligazionari e immobiliari, una maggiore allocazione ai metalli preziosi fisici del 20%, 30% e 40% possa essere giustificata.

In effetti, oggi c'è anche il rischio aggiuntivo di "incassare" i bail-in e la confisca dei depositi. Per questo motivo, alcuni dei nostri più attenti clienti della "tutela della ricchezza" hanno ora assegnato molto (e in alcuni casi tutti) la loro ricchezza a monete e lingotti d'oro e d'argento in depositi allocati e separati . Alcuni usano la loro allocazione di metalli preziosi come forma di fondo pensione altamente liquido. Mantengono saldi relativamente piccoli nei conti bancari e semplicemente vendono una piccola parte del loro possesso di lingotti per ottenere euro fiat, sterline e dollari ecc. Ogni pochi mesi per finanziare la loro vita e le altre spese.

Stiamo sentendo sempre più clienti fare questo e credo che questa sia una tendenza che probabilmente vedremo di più. Chi comprende che "l'oro è denaro" salva l'oro fisico e spende in carta o in carta digitale.

"Il denaro è oro", quindi perché possiedi solo una piccola quantità di oro e la maggior parte della tua ricchezza è esposta a beni cartacei e digitali e valute fiat in conti bancari vulnerabili. È più prudente disporre di maggiori allocazioni all'oro (e in misura maggiore all'argento) e allocazioni più ridotte per le attività a rischio e le valute legali nei conti di deposito digitali.

Esiste una correlazione condizionata tra uno stato in cui l'oro sale del 650% e dove azioni, obbligazioni e altre attività sono in calo. A tale scopo, assumeremo uno scenario simile al peggiore della Grande Depressione dal 1929 al 1932, dove le scorte sono diminuite dell'85%.

Un calo dell'85% delle azioni che costituiscono il 60% del portafoglio produce una perdita complessiva del portafoglio di poco superiore al 50%.

In questo scenario, i guadagni sull'oro (650% separatamente e 65% sul tuo portafoglio totale) saranno più che preservare la tua ricchezza da un calo dell'85% in azioni che comprendono il 60% del tuo portafoglio (l'85% separatamente e il 50% sul totale portafoglio). L'allocazione di cassa del 30% è costante.

Quindi, se il 60% del tuo portafoglio scende dell'85% (pari al calo del mercato azionario nella Grande Depressione) e il 10% del tuo portafoglio sale del 650% (la performance dell'oro in un risanamento monetario) perdi il 50% del tuo portafoglio di azioni, ma guadagni il 65% sul tuo portafoglio in oro.

La tua ricchezza totale viene preservata e anche leggermente aumentata. La performance totale del portafoglio in questo scenario è del 15%. Questo è l'aspetto assicurativo al lavoro.

2. I guadagni sull'oro probabilmente arriveranno in un momento in cui gli stock stanno crollando. Questo è un esempio di correlazione condizionale.

3. Nello scenario in cui l'oro sale del 650% e le scorte dell'85%, il guadagno sull'oro (allocazione del 10%) supera la perdita sulle scorte (allocazione del 60%), quindi il portafoglio complessivo è migliorato.

Gli investitori senza un'assegnazione all'oro saranno spazzati via. Quelli con una quota del 10% saranno sopravvissuti alla tempesta con la loro ricchezza intatta. Ecco perché raccomando l'oro.